止盈止损策略
通过固定或动态的止盈、止损规则管理交易仓位， 在控制风险的同时，根据行情变化决定盈利仓位的退出时机。
一、策略介绍
止盈止损策略主要用于管理已经产生的交易仓位。 与负责寻找入场机会的交易策略不同，止盈止损策略更关注： 什么时候应该结束一笔交易。
策略支持分别配置止盈和止损，并且两者可以独立选择不同的运行方式。
固定止盈
根据预设的盈利比例或价格条件退出仓位， 达到目标后结束交易。
动态止盈
根据行情变化动态调整盈利退出条件， 尽可能让盈利仓位继续跟随行情。
固定止损
根据预设的亏损比例或价格条件限制单笔交易风险。
动态止损
随着价格向有利方向运行调整止损条件， 用于保护已经产生的盈利或降低回撤。
二、止盈与止损可以独立配置
TPSL 并不是只能使用一种方式。 止盈和止损分别拥有独立的配置，可以根据交易策略选择不同组合。
| 止盈 | 止损 | 运行方式 |
|---|---|---|
| 固定 | 固定 | 固定止盈 + 固定止损 |
| 动态 | 固定 | 动态止盈 + 固定止损 |
| 固定 | 动态 | 固定止盈 + 动态止损 |
| 动态 | 动态 | 动态止盈 + 动态止损 |
| 关闭 | 固定 / 动态 | 仅使用止损 |
| 固定 / 动态 | 关闭 | 仅使用止盈 |
三、固定止盈
固定止盈是在开仓后，根据预先设定的目标盈利条件进行退出。 当市场价格达到目标条件时，策略执行止盈。
例如设置固定止盈为一定比例：
- 多仓：价格上涨达到目标比例后止盈
- 空仓：价格下跌达到目标比例后止盈
固定止盈的特点是规则简单明确，达到目标后即可结束交易， 不需要持续判断后续行情。
四、动态止盈
动态止盈与固定止盈最大的区别是： 止盈目标不是始终固定不变。
当价格持续向有利方向运行时，动态止盈可以根据当前行情调整退出条件。 如果行情继续发展，仓位可以继续持有； 当价格出现符合规则的回撤后，再执行止盈。
五、固定止损
固定止损用于限制单笔交易可能产生的亏损。 开仓后根据预设的止损条件确定最大允许亏损范围。
对于多仓，价格向下运行达到止损条件时退出； 对于空仓，价格向上运行达到止损条件时退出。
六、动态止损
动态止损会根据市场价格向有利方向运行的情况， 对止损条件进行调整。
例如一笔多仓开仓后价格持续上涨， 动态止损可以随着价格上涨逐渐提高保护位置。 当价格继续上涨时，保护位置继续移动； 当价格开始回落时，已经移动的保护条件可以用于控制回撤。
七、多头与空头的区别
TPSL 会根据当前仓位方向自动使用不同的价格判断方向。
| 仓位 | 止盈方向 | 止损方向 | 动态保护方向 |
|---|---|---|---|
| 多仓 | 价格上涨 | 价格下跌 | 随着价格上涨提高保护位置 |
| 空仓 | 价格下跌 | 价格上涨 | 随着价格下跌降低保护位置 |
八、固定与动态的区别
| 项目 | 固定 | 动态 |
|---|---|---|
| 目标是否变化 | 基本固定 | 随行情变化 |
| 规则复杂度 | 较简单 | 相对复杂 |
| 趋势行情 | 可能较早结束 | 可以继续跟踪行情 |
| 震荡行情 | 规则明确 | 需要合理设置动态条件 |
| 风险控制 | 规则清晰 | 根据行情动态调整 |
九、参数配置
TPSL 的具体参数根据当前策略版本提供的配置项决定， 常见配置可以分为以下几类。
| 参数 | 说明 |
|---|---|
| 止盈模式 | 选择关闭、固定止盈或动态止盈 |
| 止盈比例 | 固定止盈使用的目标盈利比例 |
| 动态止盈参数 | 控制动态止盈启动以及退出条件 |
| 止损模式 | 选择关闭、固定止损或动态止损 |
| 止损比例 | 固定止损使用的最大亏损比例 |
| 动态止损参数 | 控制动态止损的移动条件 |
十、典型配置方式
固定型
固定止盈 + 固定止损。 规则简单，适合需要明确控制盈亏范围的交易方式。
趋势型
动态止盈 + 动态止损。 更强调跟随行情变化，让仓位根据市场运行情况调整。
保护型
固定止盈 + 动态止损。 在明确盈利目标的同时，对已经形成的仓位进行动态保护。
扩大利润型
动态止盈 + 固定止损。 在控制最大风险的基础上，让盈利仓位拥有更大的运行空间。
十一、策略运行示例
假设当前建立一笔多仓。 策略首先根据配置确定止盈和止损模式。
建立仓位
获取开仓价格，并初始化当前交易的止盈止损状态。
计算固定条件
如果启用了固定止盈或固定止损， 根据开仓价格计算对应的价格条件。
跟踪市场价格
持续获取最新行情，并判断当前价格是否满足退出条件。
更新动态条件
如果启用了动态止盈或动态止损， 根据最新价格更新对应的保护条件。
触发退出
当止盈或止损条件满足后，结束当前仓位。
十二、使用建议
- 止盈和止损应结合当前交易策略的入场逻辑进行设置。
- 不同K线周期的价格波动范围不同，不建议直接照搬其他周期参数。
- 波动较大的品种需要考虑正常价格波动造成的误触发。
- 动态止盈或止损的条件过于敏感，可能导致仓位过早退出。
- 动态条件过于宽松，则可能产生较大的利润回撤。
- 建议通过历史回测观察不同参数下的交易表现。
十三、常见问题
固定止盈和动态止盈可以同时使用吗？
止盈模式通常在固定和动态之间选择一种运行方式。 如果当前版本支持组合条件，则以实际配置界面提供的选项为准。
固定止损和动态止损有什么区别？
固定止损建立后通常保持在固定风险范围内； 动态止损则会根据价格向有利方向运行的情况调整保护位置。
动态止损是不是价格上涨就一直移动？
动态止损的具体移动方式取决于策略参数。 一般情况下保护条件只向有利方向移动，而不会因为价格短暂反向波动 就将保护位置重新扩大到更差的位置。
关闭止盈或者止损可以吗？
可以。TPSL 支持根据实际交易需求分别启用或关闭止盈、止损功能。 但关闭风险控制条件后，需要充分考虑仓位可能产生的风险。
动态止盈是不是一定比固定止盈好？
两者针对的交易目标不同。固定止盈强调明确的盈利目标， 动态止盈强调跟随行情变化。实际效果取决于交易品种、 周期、行情结构以及具体参数。